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Manejo de Risco de ações - O segredo dos grandes investidores

manejo-de-risco-acoes.jpgNa fórmula 1 os pilotos correm em alta velocidade em busca de um só objetivo: vencer a corrida. Porém, para alcançarem esse objetivo precisam se proteger caso algo dê errado, então sempre utilizam diversas ferramentas de segurança como cinto e capacete para que caso algo dê errado eles estejam protegidos.

O investidor no mercado de ações não é diferente. Muitas vezes ele irá se expor a um risco maior para buscar um retorno maior, mas se souber controlar o risco utilizando as ferramentas que iremos apresentar neste artigo poderá ganhar muito dinheiro.

Trataremos neste artigo dos 5 segredos de como aplicar em ações com segurança e obter resultados espetaculares:

  1. Para que servem as estratégias?
  2. Diversificação de estratégia, para que serve?
  3. Qual a melhor forma de dividir meu capital nas operações?
  4. Qual a importância de utilizar o stop?
  5. Como acumular bons resultados no mercado de ações?

E fique atento! Este artigo é focado no manejo de risco em ações. Em um próximo artigo trataremos também sobre o manejo de risco no mercado futuro. Acompanhe!

5 Segredos para o Manejo de Risco ações

1 - Para que servem as estratégias?

No mercado de renda variável, utilizamos diversas estratégias de investimento para diferentes prazos.

A Análise Técnica, também conhecida como Análise Gráfica, é uma das mais interessantes ferramentas para se utilizar em operações de curto prazo como Day-trade, onde o investidor compra e vende as ações no mesmo pregão.

Se trata de uma modalidade de análise que permite buscar grandes resultados e se baseia na estatística. Nessa escola utilizamos o histórico dos preços, médias móveis, desvios padrão e diversos indicadores estatísticos para tomada de decisão no mercado.

Mas se por um lado se trata de uma ferramenta mais fácil de ser interpretada do que as outras escolas de análise, como a análise fundamentalista, ela precisa de uma atenção especial em alguns pontos para se ganhar dinheiro de maneira consistente.

Como é um tipo de análise que leva em consideração dados probabilísticos, em alguns momentos ela poderá não evoluir da maneira que a gente espera. Por isso é preciso sempre seguir a estratégia e o cenário técnico apresentado.

Muitas vezes acreditamos que algumas empresas podem ser especialmente interessantes somente pelo fato de já serem empresas conhecidas ou com grande reconhecimento no mercado.

Porém, somente a utilização de ferramentas como a diversificação da sua carteira e o stop loss (que explicaremos melhor a seguir) vão prevenir que um prejuízo comprometa o resultado de diversas oportunidades com resultado positivo.

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2 - Diversificação de estratégia, para que serve?

Dentro do mercado financeiro, encontramos diversas oportunidades para os mais variados prazos de investimento. Algumas empresas permitem que o investidor rentabilize o seu capital muito mais do que qualquer opção de investimento convencional.

Neste artigo, iremos explicar como conseguir rentabilizar o seu capital de maneira consistente ao longo do tempo em um ambiente de renda variável (onde existe risco para os investimentos).

No mercado de ações, ficamos extremamente atraídos pela possibilidade de investir em várias empresas. Seja porque a empresa faz parte do nosso cotidiano ou simplesmente porque já ouvimos algum colega dizer que ganhou muito dinheiro investindo nessa ação.

Porém, o mercado nos oferece um grande número de oportunidades, especialmente nas operações de Day-trade e curto prazo, onde balizamos um menor prazo para as aplicações.

Avaliando essas oportunidades encontraremos vários papéis do mesmo setor de atuação em cenário técnico extremamente interessante. Uma excelente estratégia para a montagem das nossas operações é a diversificação entre os setores operados.

Dessa forma você consegue limitar o seu risco e evitar a exposição a fatores setoriais como por exemplo:

  • a tributação sobre um produto de investimento;
  • ou a decisão de proibir as propagandas para as empresas ligadas ao tabaco.

Em um momento como esse, estar posicionado em mais de uma ação do setor pode significar uma grande exposição da sua carteira.

Se por exemplo você está em uma posição comprada em Banco do Brasil (BBAS3) e em Bradesco (BBDC4), as duas ações provavelmente serão impactadas da mesma maneira, o que poderá acabar prejudicando o seu resultado e desequilibrando a sua carteira.

Nesses casos o ideal para o manejo de risco de ações é alocar o seu capital em uma empresa de cada setor como forma de minimizar o risco setorial e potencializar o seu resultado.

3 - Qual é a melhor forma de dividir meu capital nas operações?

Como no mercado de ações encontramos grandes empresas, muitas vezes ficamos interessados em dar uma atenção especial para alguns ativos que já conhecemos e esse tipo de escolha pode comprometer completamente a nossa estratégia.

Nesse tópico iremos responder uma pergunta muito comum que os investidores nos fazem e vamos ajudá-los a descobrir qual a melhor maneira de dividir o seu capital dentro das oportunidades.

Sempre quando determinamos que uma ação está interessante para uma oportunidade traçamos uma estratégia inicial e preenchemos nossa ordem no Homebroker com:

  • Objetivo - valor que desejamos que a ação chegue para lucrar naquela operação;
  • Stop loss - prejuízo máximo que estamos dispostos a correr.

A partir daí aguardamos que aquela operação se desenvolva para um desses dois pontos.

Essas oportunidades poderão acontecer simultânea ou paralelamente, porém o racional do manejo de risco para buscarmos bons resultados deverá ser sempre o mesmo:

Dividir o seu dinheiro em partes iguais dentro das suas operações é fundamental para alcançar os seus objetivos.

Isso porque o seu resultado final deve depender somente do número de oportunidades que você acerta e não das oportunidades em que coloca mais dinheiro.

Vamos agora dar um exemplo de dois investidores e mostrar porque essa é a forma correta e pode ajudá-los a potencializar e ganhar o máximo de dinheiro possível no mercado.

Neste exemplo teremos os investidores A e B utilizando R$180.000,00 para fazerem as suas operações.

⇒ Investidor A

Para cada uma dessas oportunidades abaixo o investidor achou interessante dividir um percentual do seu dinheiro. Como tinha escutado de alguns amigos que as ações da ABEV3 estavam subindo sem parar, ele colocou um pouco mais de dinheiro do que nas outras oportunidades.

Então ele dividiu o capital da seguinte forma em oportunidades de day-trade:

INVESTIDOR A
Ação Preço de abertura Nº de ações Valor investido Preço de encerramento Rendimento Resultado Final
 ABEV3  R$18,11   5.500   R$99.605,00   R$17,92   -1,02%   -R$1.045,00 
VALE5  R$13,32   1.500   R$19.980,00   R$13,45   0,98%   R$195,00 
 PDGR3   R$1,98   15.100   R$29.898,00   R$2,00   1,04%   R$302,00 
PETR4  R$13,00   2.300   R$29.900,00   R$13,07   0,61%   R$161,00 
Percentual de acerto: 75% 
Carteira final: - R$387,00 

 

⇒ Investidor B

O investidor B realizou também 4 operações, mas utilizando uma estratégia diferente para divisão do seu capital:

INVESTIDOR B
Ação Preço de abertura Nº de ações Valor investido Preço de encerramento Rendimento Resultado Final
 BBAS3 
 R$23,00   1.900   R$43.700,00   R$22,87   -0,54%   -R$247,00 
ITUB4  R$20,01   2.200   R$44.022,00   R$20,27   1,33%   R$572,00 
 CIEL3   R$35,00   1.200   R$42.000,00   R$35,36   1,03%   R$432,00 
GGBR4 
 R$9,07   4.900   R$44.443,00   R$8,98    -1,01%    -R$441,00 
Percentual de acerto: 50% 
Carteira final: R$316,00 

 

Após o encerramento das suas respectivas operações veja que mesmo o investidor A possuindo um nível de acerto de 75%, ele finalizou o dia de operações com resultado negativo pelo fato de o nível de capital aplicado na ABEV3 ter sido extremamente superior do que as demais, o que comprometeu completamente a sua estratégia.

Já o investidor B, que distribuiu o seu capital de maneira bem próxima nas suas operações, mesmo com nível de acerto de 50% conseguiu fechar o dia com resultado positivo para as suas operações, demonstrando que é extremamente importante a utilização da divisão do capital de maneira igual para ganhar muito mais dinheiro, utilizando o correto manejo de risco.

Um jeito fácil e rápido de descobrir quantas ações comprar em cada recomendação é simplesmente dividir o seu capital pelo valor das ações que está operando, exemplo:

Você descobriu que para o risco que deseja correr o ideal é operar com R$45.000,00 para cada operação. Se acontece uma recomendação de compra em GGBR4 (que no exemplo estava cotada em R$9,07) o cálculo que deve ser feito é:

45.000 / 9,07 = total de 4.961 ações

Como as ações geralmente são comercializadas em lotes de 100 você pode arredondar para 4900 ações.

Essa é uma maneira simples e fácil de calcular qual número ideal de ações, independente do ativo. O que realmente importa para a nossa estratégia é o volume financeiro movimentado naquela oportunidade e não o número de ações que poderemos comprar.

4 - Qual a importância de utilizar o Stop loss?


 

Até os maiores investidores passam por momentos de estresse na sua estratégia, muitas vezes acreditamos que como um ativo esta nos dando bons lucros nos últimos dias ele não vai continuar caindo e assim fugir do nosso plano estratégico.

]Essa atitude parece ser bastante lógica visto que já ganhamos muito naquele ativo, mas isso pode prejudicar significativamente os nossos resultados consolidados e acabar com o trabalho de meses de investimento.

É importante sempre lembrarmos que a análise técnica tem como objetivo fazer leituras de prazos curtos e quando esse cenário não se concretiza, independente do ativo, não vale a pena seguir naquela posição.

Não adianta de nada ter uma estratégia que me permita acertar em 75% das vezes se nas outras 25% das vezes eu comprometo o meu capital e os acertos anteriores.

Limitar os riscos é o maior segredo que o investidor pode descobrir. Perder pouco e liberar o capital para novas oportunidades permite ao investidor proteger os ganhos já obtidos e potencializar os ganhos futuros.

Na história do mercado já vimos grandes investidores como George Soros e Warren Buffet passarem por momentos de prejuízo. Isso quer dizer que por melhor que seja a sua estratégia, em um ambiente de renda variável podemos ter momentos de maior turbulência.

Porém a utilização do stop loss (ferramenta utilizada para limitar os nossos prejuízos dentro das operações) é a nossa arma secreta para toda essa situação.

Se limitarmos nossos prejuízos nos momentos difíceis e operarmos de maneira consistente, dividindo o capital de maneira homogênea e diversificando os ativos podemos ter a tranquilidade para seguirmos para as próximas operações quando o cenário de maior probabilidade não se concretizar.

O verdadeiro investidor não é aquele que sabe ganhar quando a bolsa está em alta e sim aquele que sabe se proteger dos prejuízos para continuar operando e ganhando dinheiro na bolsa.

Assim como no tópico anterior podemos exemplificar com uma situação comum de um investidor.

INVESTIDOR A
Ação Preço de abertura Nº de ações Valor investido Preço de encerramento Rendimento Resultado Final
 CSNA3 
 R$23,00    1.900   R$43.700,00   R$22,87    -0,54%   -R$247,00 
KROT3  R$20,01    2.200   R$44.022,00   R$20,27    1,33%   R$572,00 
 RSID3   R$35,00    1.200   R$42.00,00    R$35,36    1,03%   R$432,00 
OIBR4  R$9,07   4.900   R$44.443,00   R$8,98    -1,01%   -R$441,00 
Percentual de acerto: 50% 
Carteira final: R$316,00 

 

Veja que nessa carteira o investidor mesmo com assertividade de 50% conseguiu fechar o dia com resultados positivos para as suas operações.

Agora imagine se em um desses stops ele não tivesse respeito a estratégia.

INVESTIDOR B
Ação Preço de abertura Nº de ações Valor investido Preço de encerramento Rendimento Resultado Final
 CSNA3 
 R$23,00    1.900   R$43.700,00   R$22,67  -1,44%   -R$627,00 
KROT3  R$20,01    2.200   R$44.022,00   R$20,27    1,33%   R$572,00 
 RSID3   R$35,00    1.200   R$42.00,00    R$35,36    1,03%   R$432,00 
OIBR4  R$9,07   4.900   R$44.443,00   R$8,98    -1,01%   -R$441,00 
Percentual de acerto: 50% 
Carteira final: - R$64,00 

 * Encerramento da operação desrespeitando o stop

Veja como um stop não respeitado pode afetar diretamente o seu resultado final. Se o investidor tivesse limitado os seus prejuízos, poderia ter fechado esse dia com resultados positivos.

Essa é uma ferramenta extremamente importante para o investidores e, se utilizada com disciplina, o ajudará e alcançar resultados maravilhosos no médio prazo.

Aprenda neste vídeo como utilizar o Stop Loss no Home Broker do Toro Radar.

5 - Como acumular bons resultados no mercado de ações?

Se você chegou até a última pergunta, tenho certeza que essas estratégias apresentadas mudarão completamente a sua forma de enxergar os investimentos e permitirão uma mudança no seu futuro financeiro, potencializando ainda mais os seus ganhos.

Como falamos no início, nossa intenção com este artigo é ajudar o investidor a alcançar os seus objetivos, utilizando de maneira consistente a sua estratégia e fazendo um correto manejo de risco dos seus investimentos.

Para que isso aconteça é se conscientizar que nada na vida é rápido nem fácil. Para alcançarmos nossos objetivos é preciso muito trabalho, disciplina e persistência. E para isso é preciso seguir 3 conselhos principais:

  • Dividir o capital de maneira homogênea;
  • Diversificar sua carteira;
  • Utilizar o stop loss de maneira correta.

Esses três pontos permitem que você modifique completamente os seus investimentos.

Acertando mais e limitando as perdas o investidor pode se dar ao luxo de alavancar mais o capital que tem disponível para buscar maiores resultados. Isso porque ele tem consciência que no seu pior cenário o seu risco estará limitado e o seu capital protegido para continuar operando no mercado.

Com o controle do manejo de risco você pode alcançar o sucesso na Bolsa de Valores e proteger o seu patrimônio ao mesmo tempo que atinge resultados extraordinários. E é muito importante contar com ajuda profissional.

No Toro Radar, você pode tirar todas as suas dúvidas com os melhores analistas do país durante todo o pregão e ainda receber recomendações em tempo real das melhores oportunidades na bolsa, assim como o momento de comprar e vender cada ação e o stop loss sugerido.

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