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Margem de garantia: o que é? Veja como ela possibilita alavancar suas posições de mercado futuro e aprenda sobre o ajuste diário e quando a margem pode ser executada.

Margem de garantia - O que é e para quê serve?

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Uma dúvida comum dos nossos clientes no Toro Radar refere-se à margem de garantia para operação de contratos futuros. Essa margem que cada contrato exige nada mais é que uma quantia que deve estar na corretora para sustentar a sua posição. Na prática você está alavancando o seu capital e por isso precisa manter um percentual do valor do contrato em conta ou investido em outros ativos como precaução.

É importante saber que a margem de garantia proporciona a alavancagem do seu investimento mas os termos utilizados são diferentes.

Alavancagem é o que ocorre em ações, futuros e outros derivativos, como opções. Ela possibilita que você efetive uma compra ou venda a descoberto. Com a alavancagem, será possível ter um limite para operar mais dinheiro do que você tem, potencializando operações como por exemplo o day-trade.

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A margem de garantia é o diferencial no mercado futuro e com certeza uma excepcional vantagem para o investidor. Com ela você poderá obter ganhos expressivos em relação ao patrimônio que tem em sua conta na corretora.

O conceito em si é fácil mas pode confundir muita gente na hora de investir, pois a margem de garantia é diferente em cada um dos contratos. Além disso ela também se altera caso a operação seja de day trade ou se é uma posição a ser mantida por um prazo maior.

A seguir irei explicar como isso funciona e você pode assistir ao vídeo abaixo para conhecer um pouco mais do mercado futuro.

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O que pode ser utilizado como margem de garantia?

Você já sabe que a margem de garantia é um valor inicial que deve estar depositada na sua conta de forma antecipada a sua posição no mercado futuro. O procedimento adotado pela corretora é de alocação desse capital junto à bolsa, retendo a quantia durante o tempo que permanecer na sua posição.

A grande vantagem é que esse valor não precisa estar necessariamente em dinheiro, ele também pode ser em:

Outros investimentos como LCA, LCI e Letra de Cambio não oferecem essa possibilidade.

O interessante dessa variação é que você pode fazer seu dinheiro render duas vezes ao mesmo tempo:

  • potencializando seu capital com alavancagem
  • rentabilizando em outros investimentos na renda fixa ou variável, no caso de margem em ações.

Turbine os ganhos da Renda Fixa

A margem pode variar entre 1,5% e 25% dependendo de três coisas:

1) O contrato que você estiver investindo

2) A corretora que possui conta

3) O prazo da sua posição (day trade ou curto prazo)

Por ser um percentual do contrato a quantia irá oscilar de acordo com o valor atualizado no momento da compra.

Essa margem também pode variar com a volatilidade do ativo, pois a bolsa pode intervir e solicitar mais garantia a fim de proteger as operações que estão em aberto no mercado.

Ou seja, a margem da BM&F Bovespa possui valor máximo e constante atualização durante o dia, mas caberá a corretora determinar o seu próprio valor como mecanismo de proteção.

Para um exemplo, essas são as margens exigidas em 09/11/2015 pela XP Investimentos e por seu escritório que indicamos a Evo Investimentos:

Código do contrato Day Trade Curto Prazo
WIN - Mini índice 2,50% 6,00%
WDO - Mini dólar 3,00% 8,00%
ISP - S&P 3,00% 8,00%
IND - Índice cheio 1,75% 8,00%
DOL - Dólar cheio 1,50% 6,00%
ICF - Café 10,00% 25,00%
CCM - Milho 6,50% 6,50%
BGI - Boi gordo 3,50% 3,50%

 

Essas margens descritas e oferecidas pela XP são muito interessantes e proporcionam um nível excelente para suas posições no mercado futuro.

Se você ainda não possui corretora saiba como escolher a melhor corretora de valores para os seus investimentos.

Utilizando essas margens, vamos supor que você possua R$ 5.000,00 em conta e que neste momento o valor do contrato do mini índice (WIN) esteja em 49.500 pontos. Muitos clientes acham que este é o valor do contrato, mas esta é a pontuação do índice. Cada um dos contratos possui um multiplicador específico, e no caso do WIN é R$ 0,20. Multiplicando a pontuação por este valor temos um contrato que vale R$ 9.900,00.

Considerando que você possui apenas 5 mil em conta não daria para comprar nem mesmo um único contrato do mini índice, mas como a margem é de 2.50% no day trade significa que você só precisaria de R$247,50 para a compra de um contrato. E com R$ 594,00 essa posição poderia ser mantida para o curto prazo.

Sendo assim o seu valor em conta lhe possibilita a compra de aproximadamente 20 contratos em operações de um dia e de 8 contratos no curto prazo.

Para saber qual é o multiplicador de cada um dos contratos no mercado futuro e também os códigos que são utilizados nas operações, veja nosso guia completo do mercado futuro.

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Margem de garantia - Como ocorre o ajuste diário?

A margem de garantia é muito importante para a bolsa e para os investidores, uma vez que ela se torna um limitador de perdas para ambas as partes. Se ocorrer uma forte variação no mercado de um dia para o outro a margem seria utilizada para saldar o prejuízo.

Imagine a situação em que um investidor realizou diversas operações no mercado futuro, mas não possuía a quantidade em dinheiro suficiente para quitar o fim das contas. Isso iria impactar não apenas na conta dele, mas também do investidor que teve um resultado positivo. É por essa razão que no mercado futuro existe o ajuste diário.

Esse ajuste diário ocorre ao término do pregão e é um simples cálculo que a bolsa faz de quem teve lucro e quem teve prejuízo, sendo os recursos transferidos automaticamente aos investidores no dia seguinte.

O preço do ajuste é uma média ponderada dos últimos negócios do pregão, na maioria das vezes bem próximo do preço já executado no encerramento.

Execução da Margem de Garantia

A bolsa de valores pode vir a executar a margem para evitar que um investidor inadimplente prejudique todo o mercado. Esse procedimento funciona da seguinte maneira:

  • Quando o investidor estiver com saldo negativo em conta ele é obrigado a depositar recursos no mesmo dia para zerar o saldo.
  • O depósito na corretora deve ser feito em horário hábil, pois entre as 15h e 16h a bolsa irá verificar se os valores estão conforme as posições dos investidores.
  • Se constar algum investidor sem recursos suficientes a posição será zerada no preço de mercado.
  • Após a posição zerada, o valor de margem será desbloqueado e destinado ao ajuste diário negativo.

Não existe um custo adicional para realizar esse procedimento de uso da margem de garantia no mercado futuro. A diferença que deve ser considerada é o aumento potencial do ganho e do risco nessas operações.

Por estar alavancando suas posições você deve ter consciência que também estará aumentando os seus riscos e que a bolsa de valores é um ambiente de rendimento variável que oferece possibilidade de retorno ou perdas.

Sábio é você pensar que tanto o retorno quanto o risco são aliados e uma condição que você estará enfrentando, que só conseguirá vencer se estiver disposto a ambos.

A margem de garantia é uma ferramenta muito poderosa para auxiliar e possibilitar que os seus resultados sejam impulsionados mesmo que com pouco dinheiro. Ajustando suas operações ao seu perfil de investidor o mercado futuro é uma ótima opção de como investir na bolsa de valores e ganhar muito dinheiro.

Ficou alguma dúvida ou tem uma sugestão? Deixe o seu comentário aqui no blog.

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