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A venda a descoberto é uma estratégia que permite ao investidor ganhar com a queda dos ativos. Em cenários de incerteza como o que estamos vivendo atualmente, onde muitas ações se encontram em constantes quedas, é uma ótima opção de investimento.

Abaixo falaremos melhor sobre esta estratégia.

Venda a descoberto: o que é?

A venda a descoberto, também conhecida como “short” é uma modalidade de investimento que permite ao investidor vender um determinado ativo que ele não tem em carteira com o objetivo de recomprá-lo por um preço inferior e com isso ganhar dinheiro.

Esse tipo de estratégia é mais uma ferramenta para aproveitar as grandes oportunidades que o mercado proporciona.

É uma forma em que o mercado permite aos investidores se aproveitar das oportunidades de ganhar dinheiro mesmo quando um ativo está em tendência baixa. E isso é fantástico! Investidores iniciantes costumam pensar que só se pode ganhar dinheiro na bolsa de valores se ela estiver subindo e ao contrário deste pensamento, você investidor também pode ganhar dinheiro com a bolsa em queda.

Imagine que você não acredite que a situação do país vá melhorar em pouco tempo. Você teria então que ficar fora da bolsa de valores e deixar de realizar os seus investimentos? Não, pelo contrário!

Você pode investir e ganhar dinheiro mesmo assim, mesmo se uma ação é prejudicada pela situação econômica atual, como por exemplo a Lojas Renner, que é uma companhia que tem seus resultados diretamente atrelados com o consumo das pessoas.

Isso significa aproveitar as oportunidades com estratégia. E vale lembrar que todo investimento com boas perspectivas de lucro também oferece o risco de perda e por isso seguir uma boa estratégia é essencial para se ter um bom resultado.

Veja como funciona:

E por que vender uma ação que não tenho em carteira?

A venda a descoberto é indicada porque se trata de uma estratégia para momentos em que o mercado sinaliza que as ações vão cair. Sendo assim, se o investidor acredita que a ação está em tendência de baixa ele traça uma estratégia como dissemos, utilizando a análise gráfica ou a análise fundamentalista, e se de fato o cenário que ele esperava para aquele ativo se concretizar ele vende a ação quando está em alta para depois comprá-la mais barata e colocar o dinheiro no bolso.

Essa estratégia de operação, diferente de como investir em ações em operações de compra, possui uma característica especial e que deve ser levada em consideração se a intenção for um trade que dure mais de um dia.

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Como o investidor estará vendendo ações que não possui, para as operações de curto prazo é necessário verificar a disponibilidade do que chamamos de BTC para aquele ativo. Trata-se da venda de uma ação que não possui, portanto é necessário que existam essas ações disponíveis para o aluguel.

E lembrando que para as operações de Day Trade não existe a necessidade de consultar BTC.

Mas o que é BTC?

BTC é como é chamado o aluguel de ativos.

O empréstimo de ações se trata de uma operação em que investidores se prontificam a emprestar suas ações aos investidores tomadores por determinado prazo e mediante a cobrança de uma taxa livremente decidida.

Normalmente esses doadores são grandes investidores de longo prazo que não possuem interesse em se desfazer das suas ações pelo menos durante o prazo do contrato. Eles alugam suas ações e em troca disso recebem um rendimento adicional.

Os tomadores, por outro lado, são investidores que necessitam do ativo temporariamente, seja para viabilizar determinada estratégia, como uma venda a descoberto, ou para liquidar outra operação já realizada.

Como funciona a venda a descoberto?

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As operações de venda, independente do tempo que deseja investir o seu dinheiro são uma excelente estratégia de investimento.

Uma grande vantagem dessas operações é que elas podem ser utilizadas também como mecanismo de proteção para sua carteira, como em operações de Hedge (muito realizadas por empresas e investidores que desejam se proteger dos riscos das oscilações de preços). E mesmo em momentos mais desafiadores para a sua carteira a sua posição vendida pode contra balancear os seus resultados.

Um exemplo:

Imagine que utilizando as análises do Toro Radar você encontrou uma análise da VALE5 que está testando uma região de resistência e apontando então para a baixa no curto prazo. Neste momento, um investidor que acredita que a ação irá cair decide montar uma estratégia vendendo aquela ação e investindo na queda do papel.

Então ele montou a sua operação vendendo 1000 ações da VALE5 por R$9,90 cada uma, mesmo sem ter nenhuma ação da Vale em carteira.

Após alguns dias as ações da VALE5 se desvalorizaram e chegaram ao patamar de R$7,10 momento em que o investidor decidiu recomprar as 1000 ações e encerrar a operação.

Nesse caso o cálculo do resultado é feito da seguinte forma:

1) Investidor vendeu 1000 ações

Patrimônio atual = (-1000 ações da Vale)

2) Investidor encerrou a operação comprando 1000 ações

-1000+1000 = Patrimônio zerado e operação encerrada

3) Lucro de R$2,80 por ação

Como vendeu 1000 ações a R$9,90 e recomprou a R$7,10 o investidor conseguiu um resultado de R$2,80 por ação (R$9,90 - R$7,10).

Como foram operadas 1000 ações o investidor lucrou R$2,80 x 1000, o que resultou em um lucro de R$2.800,00. (Lembrando que por se tratar de uma operação de mais de um dia ainda será descontado o valor do aluguel da ação).

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Mas atenção:

Como se trata de uma operação com duração maior do que um dia, você precisa conferir a disponibilidade de BTC com a sua corretora (Ainda não tem uma corretora? Veja qual a melhor corretora de valores do mercado). Caso seja uma operação de Day Trade não existe essa necessidade, pois como você vai vender e comprar no mesmo pregão a bolsa não exige que busque por aluguel.

Assim, ao fazer um short você também consegue aproveitar momentos em que o mercado está em queda ou “de lado”, tendo outras oportunidades de ganhos além do mercado em alta.

Por outro lado, caso as ações comecem a subir, é importante você sempre acionar o stop loss no seu Home broker para limitar grandes perdas.

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