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O que é Market Cap? - Capitalização de Mercado

Confira um guia para compreensão sobre Capitalização de Mercado

A capitalização de mercado é um termo extremamente importante usado em Wall Street. Embora muitas vezes se ouve nas notícias e nos manuais de finanças, poucos investidores novos sabem o que é a capitalização na bolsa ou como ela é calculada.

Esse é um conceito realmente muito fácil e intuitivo. Depois de ler aqui os detalhes da capitalização de mercado, você vai entender o conceito e começar a usá­-lo quando for montar sua própria carteira de investimentos.

A definição de Capitalização de Mercado

Simplificando, a capitalização de mercado é a quantidade de dinheiro que custaria se você fosse comprar cada ação emitida de uma empresa ao preço atual de mercado.

Por exemplo, a Coca­-Cola tem 2.317.441.658 ações em circulação e a ação fechou em 49,60 dólares. Se você quisesse comprar cada ação da Coca­-Cola no mundo, isso lhe custaria 2.317.441.658 ações x $ 49,60 = $ 114.945.106.236,80. Um pouco menos que US$ 115 bilhões. Em Wall Street, as pessoas referem-­se a capitalização de mercado da Coca-­Cola como US$ 115 bilhões.

Por que capitalização de mercado é um conceito tão importante? Porque ele permite que os investidores entendam o tamanho relativo de uma empresa em relação a outra.

AutoZone, uma varejista de autopeças, é negociada a 150,31 dólares por ação. No entanto, a capitalização de mercado da empresa é de apenas US$ 8 bilhões. Apesar de ter um preço das ações 3x maior do que a Coca­-Cola, AutoZone é, na verdade, apenas 6,9% o tamanho do gigante do refrigerante! Portanto, é possível para uma ação de US$ 300 ser mais barata do que uma ação de R$ 10.

As deficiências da Capitalização de Mercado

Existem algumas deficiências ao usar a capitalização de mercado como um guia para o tamanho da empresa. A maior delas é que a capitalização de mercado não leva em consideração a dívida de uma empresa. Em outras palavras, além de ter 115 bilhões de dólares em valor de mercado, a Coca-Cola tem US$ 20 bilhões em dívidas.

Se você fosse comprar cada uma das ações da Coca-­Cola, você seria dono da empresa, mas ainda seria responsável pelos US$ 20 bilhões em dívidas da empresa. Assim, o seu "verdadeiro" preço de compra seria 115 bilhões de dólares + $ 20 bilhões = 136 bilhões de dólares.

Este valor é conhecido como o valor da empresa. Na verdade, existem alguns outros fatores que determinam a diferença entre valor de capitalização de mercado e o valor da empresa.

Usando Capitalização de Mercado para construir uma carteira de investimentos

Um monte de investidores profissionais divide seus portfólios de mercado por tamanho de capitalização da empresa. Esta abordagem, eles acreditam, lhes permitem tirar vantagem do fato de que as empresas menores têm, historicamente, crescido mais rápido, mas as empresas maiores têm mais estabilidade e pagam dividendos mais gordos.

Aqui está uma análise das categorias de capitalização de mercado que são suscetíveis de serem vistas quando você começar a investir:

  • Micro Cap: O micro cap se refere a uma empresa com uma capitalização de mercado de menos de US$ 300 milhões.
  • Small Cap: O termo refere­-se a uma empresa com uma capitalização de 300 milhões de dólares até US$ 2 bilhões.
  • Mid Cap: O mid cap se refere a uma empresa com uma capitalização de US$ 2 bilhões a US$ 10 bilhões.
  • Big Cap: O termo se refere a uma empresa com uma capitalização de mercado de 10 bilhões de dólares a US$ 50 bilhões.
  • Mega cap: O termo mega cap se refere a uma empresa com uma capitalização de US$ 50 bilhões ou mais de mercado.
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