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Aprenda tudo sobre o mercado de ações

 

O que é small caps da Bovespa?

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Quando pensamos em Bolsa de Valores, naturalmente pensamos em Petrobras, Vale, Ambev e outras tantas gigantes do mercado. Mas vale lembrar que existem também ações menos famosas e que podem proporcionar boas oportunidades de lucro. Por isso, entenderemos neste artigo o que é small caps e por que devemos ficar atentos a estas ações.

Mas qual é o critério que diz qual empresa é grande e qual é pequena?

As empresas na bolsa são divididas pelo que chamamos de capitalização, ou valor de mercado. Portanto, Small Caps são ações de empresas de baixa capitalização, muitas vezes chamadas de ações de segunda ou terceira linha.

Entender essa diferenciação é muito importante para tomar boas decisões de investimento.


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"Small caps e Big Caps" - Ações de Pequena e Grande Capitalização

Os significados de "big cap" e "small cap", do inglês, são geralmente entendidos, respectivamente, como ações de grande e de pequena capitalização. Porém, muitas vezes essa classificação é enganosa, e se você não souber o tamanho das ações "small-caps", você poderá perder boas oportunidades de investimento!

Algumas ações são consideradas na lista de Small caps também por não possuírem a mesma liquidez das grandes empresas da bolsa. Ou seja, quando comparamos o volume de negócios realizados na Bolsa, essas ações tem menor volume que as de primeira linha.

Poderíamos colocar em uma lista de small caps 2016:

Os Big Boys

Ações big caps se referem às grandes empresas de capital aberto da Bolsa de Valores. São também chamadas de ações blue chips e, geralmente, se acredita que elas têm menos risco, enquanto investir em ações de menor capitalização têm mais. Porém, como aconteceu com a Enron (OGX), esta não é uma hipótese definitiva, apesar de que quanto maior a empresa, mais difícil ela falir.

Alguns exemplos de Big Caps da Bovespa seriam:

De qualquer forma, independente se o seu interesse é investir em Small Caps ou Blue Chips (também chamadas Large cap), uma decisão de investimento nunca deve ser baseada no "achismo". É preciso ter análises bem fundamentadas e precisas para determinar quais as melhores small caps, large caps, blue chips. Para isso, você terá duas grandes aliadas:

1) Análise Técnica de Ações - Estuda os indicadores e padrões gráficos de cada ação, buscando identificar tendências de acordo com a forma com que compradores, vendedores e o preço das ações reagem entre si.

Conheça a análise técnica

2) Análise Fundamentalista de Ações - Estuda os "fundamentos" da empresa, buscando determinar o valor de uma ação em vista da saúde econômica, da qualidade da gestão, do reconhecimento da marca e demais fatores que possam estimar o crescimento da empresa. 

Conheça a análise fundamentalista

Vale lembrar que a análise técnica é a grande chave para identificar oportunidades de curto prazo e Day Trade, a modalidade mais emocionante e lucrativa da Bolsa de Valores.

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Investir em Small Caps - Os perigos dessa estratégia

Embora uma ação small cap possa ter alto potencial de crescimento e de valorização, até mesmo devido a correções no valor ou fusões e aquisições por concorrentes, essa estratégia também pode ser perigosa.

Geralmente, essas empresas estão ingressando ainda no mercado, portanto, da mesma forma que podem ter um excelente crescimento, isso pode simplesmente não ocorrer. Sendo assim, alguns fatores exigem atenção:

  • Baixa Liquidez: Essas ações muitas vezes têm baixo volume de negociação, por isso há o risco de comprá-las e não conseguir vendê-las.

  • Dificuldades de análise: Como muitas vezes são ações novas na Bolsa, ou até empresas mais novas, muitas vezes a tarefa de estabelecer padrões gráficos, ou analisar os fundamentos de gestão, não fornece dados muito confiáveis.

  • Precificação imprecisa: Mais uma desvantagem por serem empresas novas. Muitas vezes é difícil precificar as ações de uma maneira correta e compatível com as operações e valorização de marca da empresa. Da mesma forma que elas podem oscilar fortemente pra cima, elas podem cair fortemente.

  • Incerteza do crescimento: Pode ser que as operações da empresa não sejam sólidas e saudáveis o suficiente, ou que o capital seja mal investido, que a empresa esteja em vias de falência ou recuperação judicial, sendo assim, é possível que você esteja dando um tiro no escuro.

Por isso, vale sempre lembrar que buscar por informações, estudar o mercado e contar com profissionais especializados faz toda a diferença no seu resultado.

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Índice Small Caps - SMLL

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Há uma confusão entre os investidores, pois tanto grandes quanto pequenas capitalizações estão associadas aos principais Índices da bolsa de valores.

O índice industrial Dow Jones é visto como consistindo apenas de ações de grande capitalização, enquanto o Nasdaq é por ações de pequena capitalização.

Isso era verdade antes de 1990, mas a realidade mudou. Desde o boom das empresas de tecnologia, as capitalizações da bolsa de valores e os índices de mercado variaram e se superaram. Porém, a capitalização média do Dow Jones continua a ser muito maior do que a do Nasdaq 100.

O Índice Bovespa

Na Bolsa de Valores brasileira temos o Índice Bovespa como nosso principal índice. Também conhecido como Ibovespa ou IBOV, este famoso índice representa uma carteira teórica de ações, composto por aquelas mais negociadas na bolsa.

Sendo assim, ele é como um termômetro do mercado, uma vez que tais ações são responsáveis pela maior parte do volume financeiro que é negociado na Bovespa.

Um fato importante, e que não passa despercebido por grandes investidores, é que você pode investir no Ibovespa, através de contratos de Índice Futuro, assim como nas maiores empresas dos EUA através do Índice S&P500. Essa é uma excelente forma de diversificar os investimentos e alcançar resultados fantásticos!

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O Índice SMLL

O Índice Bovespa é, sem dúvidas, um grande destaque em nossa bolsa de valores, mas o que muita gente não sabe é que existem diversos outros índices. O Índice Small Caps, ou índice SMLL, é um deles.

Assim como o IBOV, o SMLL é uma carteira teórica de ações, porém composto pelas ações e units das empresas de menor capitalização da BM&F Bovespa. Ele funciona como um indicador do desempenho médio dessas ações.

Não é possível investir em small caps investindo no índice SMLL. Caso seu interesse seja investir neste índice, o que você pode fazer é investir em fundos de índice de ações, o chamado ETF.

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Classificando as "Caps"

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Capitalização é o valor de mercado de uma empresa calculado pela multiplicação do preço da ação pelo seu número em circulação na bolsa. Assim, capitalização representa a estimativa do "valor" da empresa.

Esta é a concepção mais comum, mas lembre-se que para calcular o valor total, você precisa considerar todas as obrigações da empresa.

O aumento dos Limites

Ações small caps são frequentemente citadas como bom investimento devido ao seu baixo valor e potencial de crescimento para big cap. Alguns investidores optam, inclusive, por montar uma restrita carteira small caps, sem muita diversificação. Aqui cabe esclarecer que a definição de small e big cap muda ao longo do tempo.

Por exemplo: Uma big cap em 1980, hoje é uma small cap. Por isso, à partir de agora detalharemos os "limites" e as informações adicionais para ajudar os investidores a entender os termos mais usados.

A definição de o que são small caps e big caps muda ligeiramente também entre as corretoras, além de mudar ao longo do tempo. As diferenças são superficiais e interessam em maioria apenas às empresas nos extremos, pois os fundos mútuos usam os limites para determinar quais ações comprar.

As definições aproximadas atuais são:


Definição Valor de mercado
  Mega Cap   US$ 200 bilhões ou mais
  Big Cap   US$ 10 bilhões ou mais
  Mid Cap   US$ 2 bilhões a US$10 bilhões
  Small Cap   US$ 300 milhões a US$ 2 bilhões
  Cap Micro   US$ 50 milhões a US$ 300 milhões
  Cap Nano   Abaixo de US$ 50 milhões

Essas categorias têm aumentado ao longo do tempo, assim como os índices de mercado. No início de 1980, uma ação big cap tinha um limite de US$ 1 bilhão. Hoje esse tamanho é de uma small-cap. Portanto, é necessário deflacionar a escala para saber o valor real do aumento.

Mudando números

As ações de grande capitalização captam a maioria da atenção da Bovespa, porque são as mais lucrativas. Porém, elas representam a minoria das ações negociadas. Já a maioria é encontrada nas classificações menores e representam grandes oportunidades.

Na tabela abaixo está a divisão percentual das ações por categoria de capitalização. Note que o valor das capitalizações muda, mas as porcentagens ficam mais ou menos estáveis.

Em 2007, 17 ações americanas eram de mega cap, mas, em 2010, elas caíram para menos de 5, devido à crise hipotecária e a Grande Recessão de 2008.

Negociação percentual por categoria
  Mega Cap   0,1%
  Big Cap   3,5%
  Mid Cap   7,4%
  Small Cap   17,6%
  Micro Cap   18,8%
  Nano Cap   15,8%

*Valores referentes ao mercado americano

O que é Small Caps - Conclusão

Classificações como pequeno e grande são subjetivas, relativas e mudam ao longo do tempo. Grande capitalização nem sempre significa menos risco, apesar das big caps serem mais acompanhadas e melhor analisadas pelos analistas. Isso significa que investir em ações de menor capitalização nem sempre é uma boa ideia.

Conforme dissemos ao longo do artigo, conhecer bem o mercado, entender as diversas estratégias de investimento e saber como reagir a cada cenário é o grande diferencial para alcançar bons resultados em qualquer tipo de ação.

No Toro Radar, além de encontrar um curpo completo que te dará toda a base necessária para investir de forma segura e com a melhor probabilidade, você pode contar com os analistas ao seu lado, no momento da tomada de decisão. Se cadastrando em nossa plataforma você tem acesso a:

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