Investidores inteligentes investem com Toro Radar.
Navegue pelos capítulos
Banco CDI

O que é taxa CDI?

Veja a Taxa CDI mensal, série histórica e como ganhar com seu rendimento

  • 06 capítulos

Curso Grátis: Como investir na Bolsa de Valores

Acesse grátis o curso completo e descubra o segredo dos investidores de sucesso. Vagas limitadas!

Muitas vezes, investindo em renda fixa ou fundos de investimento, nos deparamos com uma sigla cuja função é desconhecida para muitas pessoas. Por exemplo, o que é CDI - Certificados de Depósito Interbancário?

Neste guia você irá entenderá o que é CDI e tudo o que você precisa saber para ganhar com ele.

Ao aplicar seu dinheiro em produtos como o CDB, a LCI, LCA ou em uma Letra de Câmbio, a rentabilidade normalmente está atrelada a um percentual da taxa CDI. Com a valorização deste indexador, consequentemente o rendimento destes produtos também irá aumentar, por isso é importante entender como funciona a taxa CDI e por que ela é referência para outros produtos.

O que é CDI?

CDI são títulos emitidos por instituições financeiras com o objetivo de transferir recursos entre Instituições que têm reserva e Instituições que necessitam de capital para repor o seu caixa. É a sigla de Certificados de Depósito Interbancário

Entenda como a taxa CDI influencia
os seus investimentos

Veja quais títulos rendem com esta taxa

Capítulo 1

Taxa CDI 2017

Para saber qual é o CDI hoje, você pode consultar o site da Cetip. Abaixo você pode conferir também a sua série histórica, com a média mensal dos últimos 10 anos.

Taxa rendimento CDI hoje (%)
Mês/Ano 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007

Janeiro

1,04 1,05 0,93 0,84 0,59 0,88 0,86 0,66 1,04 0,92 1,08

Fevereiro

0,86 1,00 0,82 0,78 0,48 0,74 0,84 0,59 0,85 0,79 0,87

Março

1,00 1,16 1,04 0,76 0,54 0,81 0,92 0,76 0,97 0,84 1,05

Abril

0,79 1,05 0,95 0,81 0,60 0,70 0,84 0,66 0,84 0,90 0,94

Maio

0,88 1,11 0,98 0,86 0,58 0,73 0,98 0,75 0,77 0,87 1,02

Junho

0,77 1,16 1,07 0,82 0,59 0,64 0,95 0,79 0,75 0,95 0,90

Julho

0,76 1,11 1,18 0,94 0,71 0,67 0,96 0,86 0,78 1,06 0,97

Agosto

0,77 1,21 1,11 0,86 0,70 0,69 1,07 0,89 0,69 1,01 0,99

Setembro

0,64 1,11 1,11 0,90 0,70 0,54 0,94 0,84 0,69 1,10 0,80

Outubro

0,64 1,05 1,11 0,94 0,80 0,61 0,88 0,81 0,69 1,17 0,92

Novembro

- 1,04 1,05 0,84 0,71 0,54 0,86 0,81 0,66 1,00 0,84

Dezembro

- 1,12 1,16 0,96 0,78 0,53 0,90 0,93 0,72 1,11 0,84
Acumulado do ano 8,72 14,00 13,24 10,81 8,06 8,40 11,59 9,75 9,88 12,38 11,81

| Tabela Taxa CDI: dados Cetip.

Saiba como investir e ganhar com a taxa CDI

Veja um guia completo de investimentos

Capítulo 2

CDI x CDB

Para ajudar a entender melhor como a taxa CDI funciona para os bancos na prática, vamos fazer uma analogia entre ela e o Certificado de Depósito Bancário, o CDB.

Assim como o CDB, o CDI também é um título emitido com a finalidade de captação de recursos para os bancos e instituições financeiras. Eles emitem este título, vendem para outras instituições e em troca remuneram aquele que o está adquirindo.

CDI - título de instituição financeira | O CDI é um título emitido de uma instituição financeira para outra. CDI significa Certificado de Depósito Interbancário.

Mas a diferença é que, no caso dos Certificados de Depósito Interbancário, essa negociação é realizada apenas de uma instituição financeira para outra, dentro do mercado interbancário, enquanto o CDB pode ser negociado para outros investidores.

Saiba como ganhar com o CDB

Veja o Guia completo do investidor iniciante

Então não posso investir no CDI?

CDB, LCI, LCA e Letra de Câmbio rendem porcentagem do CDI | Para investir no CDI, você precisa comprar um título que renda uma porcentagem desta taxa, como o CDB, LCI, LCA ou Letra de Câmbio.

Infelizmente pessoas físicas não podem investir diretamente nesta taxa. Mas não fique chateado com isso, pois ele é um índice de referência para a maioria das aplicações de renda fixa. E então você pode investir no CDI, indiretamente, através destes investimentos. Conheça 4 deles:

1. CDB - Certificado de Depósito Bancário

O CDB é um título de Renda Fixa emitido por instituições financeiras e bancos, muito conhecido no mercado financeiro. Isso porque além de ser bastante acessível, ele oferece uma enorme vantagem: pode ser utilizado como margem de garantia para investir na Bolsa de Valores.

Assim você utiliza o seu investimento como capital para comprar ações, recebendo os dois rendimentos.

2. LCI - Letra de Crédito Imobiliário

Este título é emitido por bancos com o intuito de arrecadar capital para financiamento do setor imobiliário. Uma das grandes vantagens que chama a atenção na LCI é que este investimento é isento do imposto de renda. Em contrapartida, ele não pode ser utilizado como margem de garantia na Bolsa.

3. LCA - Letra de Crédito do Agronegócio

Parecida com a LCI, a LCA é um título emitido também por bancos, mas para o financiamento do setor agrícola. Também isento do imposto de renda, não pode ser utilizado como margem de garantia na Bolsa.

4. LC - Letra de Câmbio

Este título é um pouco diferente, pois é emitido por instituições financeiras não-bancárias, as conhecidas financeiras, como Fininvest e Crefisa.

Assim como a LCA e a LCI, a Letra de Câmbio não pode ser utilizada como margem de garantia na Bolsa. Este título também sofre a tributação do imposto de renda, de acordo com a tabela regressiva de IR para Renda Fixa.

Saiba como escolher os melhores investimentos da Renda Fixa

Veja um guia completo

Como ganhar além do CDI

Apesar do CDI ser bastante rentável, você não precisa se prender somente a ele! Existem outras taxas de juros que oferecem excelentes remunerações e investimentos que podem te levar muito além.

• Tesouro Direto

Assim como o CDB, o título do Tesouro Direto também pode ser utilizado como margem de garantia na Bolsa de Valores, o que faz deste título um excelente investimento. Você pode deixar seu dinheiro aplicado e também investir em ações. Dessa forma o seu dinheiro rende em dois investimentos ao mesmo tempo.

Estes títulos são emitidos pelo governo federal, e por isso são considerados um dos investimentos mais seguros do mercado.

• Bolsa de Valores

Mesmo que você esteja ainda iniciando no universo dos investimentos, não é novidade para ninguém que a Bolsa de Valores é o investimento com as maiores possibilidades de retorno do mercado. É a escolha dos grandes investidores!

Comparada a outros investimentos e à alta inflação fica nítido que a Bolsa de Valores oferece o maior potencial de retorno e é por isso que cada dia mais brasileiros optam por ela.

↪ Veja por que os brasileiros estão investindo mais!
Bolsa de Valores: O melhor investimento de 2016

Na Bolsa de Valores você tem inúmeras possibilidades diferentes, como receber lucros de grandes empresas, investir em ações que estão baratas e tendem a se valorizar ou até mesmo estabelecer uma meta diária de 2% a 4% de lucro POR DIA!

E embora você possa pensar que investir na Bolsa de Valores é muito difícil, é mais fácil do que você imagina e você pode contar com profissionais experientes no mercado para ajudá-lo neste caminho. Com uma orientação adequada, cursos e conhecimento sobre este mercado, você pode se tornar um grande investidor e buscar uma rentabilidade extraordinária.

Saiba como investir na Bolsa de Valores

Assista nosso curso completo e gratuito!

Capítulo 3

Rendimento CDI

Rendimento do CDI | Quanto maior for o valor da taxa CDI no mercado, maior será o rendimento de investimentos atrelados a ela.

Como calcular o rendimento CDI?

Calcular o rendimento CDI dos investimentos aos quais ele é atrelado é muito simples. Vamos ver na prática como isso funciona com os exemplos abaixo.

Vamos considerar que, para os nossos exemplos, a taxa CDI está cotada em 14% ao ano e encontramos dois produtos no mercado que rendem um percentual dela. Estes produtos seriam:

CDB que rende 95% da taxa CDI
LCA que render 90% da taxa CDI

Então, para fazer o calculo é preciso apenas multiplicar o valor do rendimento dos produtos (95% e 90%) pela cotação da taxa (14%). Portanto os cálculos seriam:

Rendimento CDB Rendimento LCA
95% x 14% = 13,3% ao ano 90% x 14% = 12,6% ao ano

Sendo assim, quanto maior for o valor da taxa CDI no mercado, maior será o rendimento dos investimentos que estão atrelados a ela. Lembrando que outros fatores também devem ser avaliados antes de escolher o investimento, como por exemplo a isenção do Imposto de Renda para a LCA.

Conheça os melhores investimentos do mercado financeiro

Baixe o Guia Completo do Investidor Iniciante

Capítulo 4

Vantagens e características do CDI

Entre as vantagens que agregam valor para as instituições financeiras ao realizar essas operações, pode-se destacar:

  • A isenção de impostos, pois os negócios não são tributados
  • Rapidez
  • Segurança
  • Diversificação de investimentos
Os bancos ganham dinheiro com o CDI | Para o banco, aplicar no CDI é uma forma de investir o dinheiro que seus clientes deixam parado em suas contas.

Para os bancos e instituições financeiras, aplicar em Certificados de Depósito Interbancário é uma forma de diversificar seus investimentos, uma opção além dos títulos públicos.

O capital que as instituições financeiras direcionam para esse investimento é aquele dinheiro originado de depósitos, feitos por seus clientes (pessoas físicas e jurídicas) em suas contas, e que estão “sobrando”. E é muito mais vantajoso para o banco ter o rendimento destes recursos, mesmo que seja de um dia, do que continuar mantendo o dinheiro parado nas contas.

Outra característica da taxa CDI é melhorar a liquidez das instituições financeiras. A média destas operações é publicada diariamente pela Cetip, como uma taxa de índice. Esta taxa é referência para todas as operações de crédito do mercado financeiro e é ela que encontramos atrelada aos produtos financeiros de renda fixa como CDB, LCA e outros.

Então, mesmo que ele seja um investimento exclusivo de instituições financeiras, ele pode influenciar muito nas suas finanças.

Ou seja: Quanto maior for a cotação da taxa CDI no mercado financeiro, mais valioso será o custo do dinheiro.

Conheça os melhores investimentos de Renda Fixa
Acesse o guia gratuito!

Capítulo 5

Correlação com a Taxa Selic

Taxa CDI e Taxa SELIC | O valor da Taxa CDI e da Taxa Selic são muito próximos e costumam oscilar juntos. Se a Taxa Selic sobe, o CDI, normalmente, sobe também.

A taxa CDI muitas vezes é confundido com a taxa Selic - Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. Isso ocorre pois, por questões de arbitragem, a sua cotação é muito próxima a da taxa Selic.

Por exemplo:

Se a Selic estivesse em 12% e a taxa CDI em 11%, um banco poderia tomar dinheiro emprestado de outro banco ao custo de 11% (Atrelado à taxa CDI) e emprestar o mesmo recurso para outro banco a uma taxa de 12% (Atreladoàa SELIC), ganhando 1% nestas operações.

Isso faria com que os investimentos em Títulos Públicos ou em Certificados de Depósito Interbancário em alguns momentos não fossem interessantes, gerando liquidez apenas para o produto que tivesse maior rendimento.

Para que isso não aconteça, as duas taxas caminham juntas. Mas é importante frisar que, apesar de possuírem rendimentos parecidos, estes indexadores têm características diferentes.

Basicamente:

  • A taxa CDI é determinada pelas trocas de dinheiro feitas entre os bancos.

  • Já a taxa Selic é determinada pelas trocas de recursos realizadas entre as instituições financeiras e o Banco Central, através da negociação dos títulos públicos, que têm como referência dos seus rendimentos a meta da Selic estabelecida pelo Copom.

O custo do dinheiro negociado no mercado interbancário é próximo do custo de troca de reservas bancárias, vinculadas em títulos federais que ocorrem no Open Market (Mercado Aberto), mas estes têm como base a taxa Selic.

Não conhece o Open Market?

O Open market é um mercado secundário onde instrumentos financeiros são negociados. Este mercado também é privado para instituições financeiras, ou seja, para os bancos, corretoras e distribuidoras - também conhecidos como Dealers (entenda qual a melhor corretora de valores pra você).

É nele que ocorre a troca de recursos bancários, lastreados unicamente em títulos públicos federais e através dessas negociações é que se forma o juro primário da economia, que é o percentual da taxa Selic.

Os bancos utilizam o Open Market, via operação overnight (durante a noite), para compor diariamente o seu caixa, de acordo com a falta ou sobra de reservas bancárias, por meio da compra e venda de títulos federais entre si.

Conheça os melhores investimentos atrelados à Taxa Selic

Veja um Guia completo

Capítulo 6

Taxa CDI - De onde ela vem e como funciona

Essa necessidade das instituições de pegar empréstimos para repor seu caixa acontece porque existe uma regra internacional, conhecida como Regra de Basileia, que não permite que as instituições financeiras encerrem o dia com o caixa negativo para que não haja risco de quebra sistêmica.

Para cobrir os débitos em seu caixa, as instituições tomam empréstimos junto a outras instituições financeiras, mesmo que estas sejam suas concorrentes.

Pode-se dizer que da mesma maneira que o Governo Federal capta recursos com os bancos, através da emissão de títulos públicos, os bancos também fazem está operação, emitindo os Certificados de Depósito Interbancário para captar recursos. Estes certificados garantem para o banco credor que a instituição emissora irá arcar com o empréstimo dos recursos solicitados.

CDI é um empréstimo entre bancos | O CDI é um empréstimo que um banco pega com outro banco para cobrir os débitos em seu caixa.

Os Certificados de Depósito Interbancário geralmente têm prazo de 1 dia útil e podem ser de duas formas:

  • Prefixados
  • Pós-fixados

Eles são negociados por meio eletrônico no mercado interbancário, também conhecido como interfinanceiro. É neste mercado que instituições financeiras negociam entre si qualquer tipo de instrumento financeiro.

As transações são registradas na Cetip e o período de negociação é variado, normalmente têm prazo de um dia, mas podem ser mais longas, com duração de até 30 dias.

A Cetip publica o CDI como uma taxa e um índice todos os dias, e eles se alteram conforme oscilação do mercado. A taxa é calculada como a média das operações transacionadas em um único dia, desconsiderando as operações dentro de um mesmo grupo financeiro.

Agora que você entendeu como funciona o CDI, aprenda também sobre os principais termos e investimentos do mercado financeiro. Basta clicar abaixo e fazer o download do Ebook gratuito!

Aprenda tudo o que você precisa para ser um grande investidor

Baixe o Guia completo do Investidor Iniciante