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Mercado Futuro

Mercado Futuro: Guia Definitivo

Commodities, índices, juros e moedas negociadas na Bolsa

  • 7 capítulos

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Neste guia você irá aprender a explorar um dos mercados mais apaixonantes e lucrativos do mundo: O Mercado Futuro.

Vamos lhe ensinar tudo que é necessário para ganhar dinheiro com as oscilações no Milho, Café, Boi Gordo, Dólar, Juros, Índice Bovespa ou S&P 500 (o índice mais importante do mundo) e desbravar o mercado de maior volume financeiro de negociação do Brasil.

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Capítulo 1

O que é o Mercado Futuro

O Mercado Futuro é o ambiente onde você pode ganhar com a alta ou baixa de um determinado ativo, seja ele uma commodity (Milho, Café, Boi Gordo), uma moeda (como o dólar), um Índice (Bovespa, Índice S&P 500) ou mesmo uma taxa de juros. Nele, são negociados contratos futuros.

Eles representam acordos de compra e venda, por um determinado preço e período. No fim das contas, o valor do contrato oscila de acordo com a “oferta e demanda”, assim como o valor de uma ação. Neste ponto, a lógica é bem parecida com a do mercado de ações.

A lógica do Mercado Futuro Mercado Futuro: Compra e venda de contratos que só serão realizados no futuro, sejam eles de uma commodity, uma moeda, um Índice ou mesmo uma taxa de juros.

Assim como as ações, cada contrato tem um “lote mínimo” que representa a quantidade negociada daquela commodity, que pode ser em sacas de café, arrobas de boi gordo, dólares, juros ou mesmo pontos de índices. Cada contrato têm um código de negociação e você compra e vende os contratos diretamente pelo Home Broker. O mesmo que você utiliza para comprar e vender ações.

Investir no Mercado Futuro é tão simples como investir em ações. Quando você compra um contrato futuro, passa a ganhar com a alta dos seus preços e perde dinheiro se o valor cair.

A principal diferença é que no mercado futuro você não “paga” nem “recebe” pelo valor dos contratos que está operando. Você apenas arca com as oscilações daquele contrato, recebendo os ganhos ou pagando pelas perdas. O que pode trazer grandes vantagens.

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Capítulo 2

Vantagens do Mercado Futuro

O Mercado Futuro é um dos mercados mais apaixonantes e lucrativos que existem. E não faltam motivos para isso. A seguir vamos falar das suas 5 vantagens principais:

1- Diversificação

Com o Mercado Futuro você não fica preso só a ações, o que permite buscar boas oportunidades de ganhar dinheiro independentemente do que acontece com as ações na Bovespa.

Nele você tem liberdade para investir em bens de consumo muito importantes para a humanidade, como: milho, café, carne, assim como em moedas, juros e índices internacionais.

Commodities

2- Alavancagem

Para investir em futuros, você não precisa do valor do contrato operado em dinheiro, já que você não paga ou recebe por ele, mas sim pela sua oscilação. Sendo assim, você consegue investir muito com pouco dinheiro.

Exemplo

Para comprar 100 ações da Vale por R$ 30,00 é necessário ter em conta R$ 3.000 para efetuar a compra. Já no mercado futuro não funciona assim. Com os mesmos R$ 3.000 você consegue comprar, por exemplo, até R$ 85.000 em contratos de Boi Gordo.

Neste caso, se o preço do Boi Gordo subir 3%, você ganha os 3% sobre o R$ 85.000, o que representaria um ganho de R$ 2.550 e um resultado de +85% sobre o capital inicial de R$ 3.000. Da mesma forma, se houver uma queda de 3%, o resultado representa uma perda de 85% sobre o valor da margem.

Essa é a natureza do mercado futuro: você não paga nem recebe pelo ativo, mas apenas pelas oscilações de preço, o que permite um grande poder de alavancagem.

Não existe custo adicional para você alavancar, a diferença está no aumento do potencial de ganho e do risco da operação na mesma proporção. A alavancagem é uma ferramenta poderosíssima que poderá auxiliá-lo a impulsionar seus resultados mesmo com pouco dinheiro.

Entretanto, é importante frisar que:

A diferença entre o remédio e o veneno é a dosagem. É importante ajustar suas operações com o seu perfil de risco. A má gestão do risco pode resultar em perdas muito grandes.

3- Facilidade

Negociar no Mercado Futuro é tão fácil quanto negociar ações. Você consegue fazer isso pelo Home Broker exatamente como faz com as ações. Todas as estratégias que você aprendeu sobre o Mercado de Ações também funcionam excepcionalmente bem para o Mercado futuro, seja para Day-Trade ou para Curto Prazo.

Inclusive, por terem um volume de negociação muito grande, alguns contratos são muito melhores de serem operados do que a maioria das ações. Alguns contratos, como o Dólar, chegam a movimentar cerca de R$40 Bilhões por dia.

Home Broker Facilidade: Negociar no Mercado Futuro é tão fácil quanto negociar ações. Você consegue fazer isso pelo Home Broker exatamente como faz com as ações.

4- Flexibilidade

No mercado futuro, você pode apostar tanto na alta quanto na baixa de um ativo sem nenhum custo adicional. Se a perspectiva para o dólar é de queda, você pode simplesmente vender ao invés de comprar. Assim quanto mais o dólar cai, mais você ganha.

Você também poderá fazer isso com o Índice Bovespa, por exemplo, ou mesmo com o preço do Milho. Para realizar os lucros bastará você comprar depois o contrato. Já pensou o quanto você poderia ter ganhado na crise de 2008 por exemplo?

Crise de 2008 Oportunidades na Crise: Enquanto muitos perdem dinheiro na crise com a queda das ações, muitos outros podem estar lucrando com esta novo momento de mercado.

5- Liquidez/Volume

Enquanto o mercado de ações negocia em torno de 10 Bilhões de reais por dia, o mercado futuro chega a negociar 100 Bilhões de reais em um único pregão. Este volume alto facilita muito que você consiga entrar e sair do mercado com agilidade.

Liquidez e volume no mercado futuro

Além disso, essa característica faz com que os estudos de Análise Técnica sejam mais eficientes do que no mercado de ações. O que permite bons ganhos para aqueles investidores atentos às melhores oportunidades no mercado.

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Capítulo 3

Quanto preciso para Investir em Futuros?

Para investir em futuros, você não precisa do dinheiro propriamente dito, mas sim de uma margem de garantia.

A Margem de garantia é uma espécie de “caução” para garantir que você será capaz de arcar com as oscilações de mercado.

Ela varia de 3% a 16% dependendo do contrato que você está investindo. Algo muito interessante é que a margem de garantia não precisa ser em dinheiro, mas pode estar em outros ativos financeiros, como CDBs, ações ou mesmo títulos públicos.

Assim, além de poder “alavancar” esse dinheiro para operar os contratos, você ainda consegue rentabilizá-lo com bons investimentos de renda fixa ou mesmo variável (ações).

Margem de Garantia Margem de Garantia: Para investir em futuros não precisa ter dinheiro, mas sim uma margem de garantia que pode estar em outros ativos financeiros, como CDBs, ações ou mesmo títulos públicos.

Como recebo ou pago os ganhos e perdas?

No Mercado de Ações, para “realizar o lucro” ou o prejuízo, é necessário vender as suas ações. O ganho ou perda vem da diferença entre o preço que você pagou na compra e o preço que você recebeu na venda.

Já no Mercado Futuro você não precisa desfazer sua posição para receber esse valor, o ganho ou perda sempre vem no dia seguinte na forma do “Ajuste Diário” de posição, independente de você continuar “comprando” ou “vendendo” no contrato futuro.

Oscilações da Bovespa Ganhos e perdas no Mercado Futuro: A BM&F faz os ajustes diários, creditando o lucro e debitando o prejuízo das contas de acordo com o seu desempenho no dia anterior.

A cada dia que passa, a BM&F faz os ajustes diários, creditando o lucro daqueles que foram bem-sucedidos no dia anterior e debitando o prejuízo na conta daqueles cujas posições foram contra o esperado.

Capítulo 4

Características dos contratos futuros

Antes de aprofundar nas características específicas de cada contrato vamos aprender as três últimas coisas referentes às características comuns à todos os contratos do mercado futuro: O código de negociação, os vencimentos e os limites de oscilação.

Código de Negociação

Assim como as ações, cada contrato futuro possui um código de negociação. Esse será o código que você irá digitar no seu Home Broker para comprar e vender um contrato futuro. As 3 primeiras letras do código indicam qual é o ativo (Café, Boi, Milho, S&P, Dólar, Índice, etc).

Abaixo, você encontra a listagem dos códigos para os principais contratos da Bolsa:

Contrato Código
Café Arábica ICF
Boi Gordo BGI
Milho CCM
Índice S&P 500 ISP
Dólar DOL
Minidólar WDO
Índice Bovespa IND
Mini-índice Bovespa WIN
Juros DI DI1
*A última letra representa o mês de vencimento e os 2 números, que vamos ver a seguir, o ano de vencimento.

Vencimentos

Cada contrato futuro tem uma data de vencimento. Ou seja, para um mesmo ativo, como o Milho, existem diversos contratos com vencimentos diferentes. Normalmente, o contrato mais próximo do vencimento é o que apresenta maior volume de negociação e portanto o mais indicado para operações de Day-Trade e Curto Prazo.

Sempre que você receber uma Recomendação de Compra ou Venda em um contrato futuro pelo Toro Radar, você já conseguirá ver qual a data de vencimento indicada, assim como o código de negociação do contrato e suas características.

Dentro do código de negociação do ativo, a data de vencimento é indicada pela última letra (que demonstra o mês) e pelos 2 últimos números (que representam o ano). Por exemplo, o ISPZ15, representa o contrato de Índice S&P 500 (indicado pelas letras ISP) com vencimento para Dezembro (indicado pela letra Z) de 2015 (indicado pelo número 15). Abaixo segue uma lista das letras que representam cada um dos meses de vencimento:

Mês de Vencimento Letra
Janeiro F
Fevereiro G
Março H
Abril J
Maio K
Junho M
Julho N
Agosto Q
Setembro U
Outubro V
Novembro X
Dezembro Z

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↪ Day-Trade: A Fórmula 1 do Mercado de Ações

Limites de Oscilação

Como existe um grande potencial de alavancagem nos mercados futuros, a bolsa usa um mecanismo automático que impõe percentuais máximos de flutuação de preços, conforme tabela abaixo. Assim ela mitiga o risco do mercado, limitando a oscilação máxima em um único dia.

Contratos % Oscilação Máxima
Boi Gordo 3,5%
Milho 5%
Café 9%
Índice S&P 500 7%
Índice 8%
Dólar 5%
Capítulo 5

Conhecendo melhor cada contrato

Agora que você já conhece as bases de funcionamento do Mercado Futuro, vamos entender melhor as características individuais de cada um dos principais contratos futuros negociados na BM&FBovespa.

Índice Bovespa

O Índice Bovespa apresenta um dos gráficos que mais respeita os padrões da Análise Técnica, onde ela tem um dos maiores níveis de acerto. Agora como você faz para comprar e vender o Índice Bovespa?

O Índice Bovespa é formado por 70 empresas. O que torna impossível, ao ver uma tendência de alta, comprar ações de todas elas ao mesmo tempo. Para resolver este problema, existe o Índice Futuro, que negocia cerca de R$ 5 bilhões por dia. Quase o mesmo volume das ações que compõem o Índice Bovespa juntas!

Índice Bovespa Índice Bovespa: O Índice Bovespa apresenta um dos gráficos que mais respeita os padrões da Análise Técnica, onde ela tem um dos maiores níveis de acerto.

Com os contratos futuros de índice, fica fácil comprar e vender apostando na alta ou na baixa do Ibovespa. Tão simples quanto comprar e vender uma ação. Com esse volume de negociação monstruoso, os padrões de Análise Técnica funcionam extremamente bem nos contratos futuros de índice.

Desta forma, você consegue comprar e vender estes ativos muito facilmente, tornando-os extremamente lucrativos para operações de Day-Trade e Curto Prazo.

Para o Índice, assim como no dólar, existem 2 tipos de contrato: o índice cheio (IND) e o mini índice (WIN). A diferença entre os dois é que no Mini Índice cada ponto do Ibovespa vale R$ 0,20 e o lote mínimo é de 1 contrato, enquanto no Índice no Cheio cada ponto vale R$ 1,00 e o lote mínimo é de 5 contratos.

Índice Cheio
Código IND
Cotação Cada ponto vale R$ 1,00
Tamanho do Contrato R$ 1,00 x Pontos do Ibovespa
Meses de Vencimento Meses pares
Data de Vencimento Quarta-feira mais próxima do dia 15
Horário de Negociação 9h às 17h55min
Margem para Day-Trade R$ 1.000,00 por contrato
Margem de Garantia Normal 16% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato 30 pontos (Day-Trade) e 50 pontos (Normal)

Se você comprar 5 contratos de índice cheios (IND) e o Ibovespa subir 100 pontos (por exemplo, de 50.000 para 50.100), você ganhará R$ 500,00 (100 pontos x R$ 1,00 x 5 contratos). E no caso do mini índice (WIN), se você comprar os mesmos 5 contratos e o Ibovespa subir 100 pontos, você irá ganhar uma quantia de R$ 100,00.

Mini Índice
Código WIN
Cotação Cada ponto vale R$ 0,20
Tamanho do Contrato R$ 0,20 x Pontos do Ibovespa
Meses de Vencimento Meses pares
Data de Vencimento Quarta-feira mais próxima do dia 15
Horário de Negociação 9h às 17h55min
Margem para Day-Trade R$ 190,00 por contrato
Margem de Garantia Normal 16% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato 15 pontos (Day-Trade) e 25 pontos (Normal)

Exemplo Real

Vamos ver uma operação realizada por nossos clientes para entender melhor o funcionamento do Índice. No dia 14/01/2015 às 16:37, recomendamos a compra no Índice com vencimento Fevereiro 2015 (G15) na cotação de 48.120 e vendemos no dia 15/01/2015 às 12:03 na cotação de 49.265.

Para entendermos a diferença entre o índice cheio e o mini, vamos fazer o exemplo com cada um deles.

ÍNDICE CHEIO (IND)

Para comprar o Índice Cheio com vencimento em Fevereiro de 2015, o código seria o INDG15. Como o lote mínimo de compra do Índice Cheio é de 5, você teria que comprar no mínimo 5 contratos. Qual seria então o valor da compra considerando a cotação de 48.120?

Como no IND cada ponto equivale a R$ 1,00, o valor de cada contrato seria de R$ 48.120. No caso de 5 contratos, portanto, o valor total seria de R$ 48.120 x 5 = R$ 240.600,00. Dado que a margem de garantia do Índice é de 16%, seria necessário ter em margem o valor de R$ 38.496 na corretora. Caso a operação fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia seria de R$ 1.000,00.

No momento da recomendação de venda no dia seguinte, a cotação era de 49.265. Ou seja, o valor total dos 5 contratos nesse momento seria de R$ 49.265 X 5 = R$ 246.325. Sendo assim, o ganho total na operação foi de R$ 246.325 - R$ 240.600 = R$ 5.725. Isso quer dizer que em relação à margem de garantia, o resultado foi de + 14,87% em 1 dia.

MINI ÍNDICE (WIN)

Já para o Mini Índice, é necessário menos dinheiro para investir. O mini índice com vencimento em Fevereiro de 2015 (utilizado no exemplo), teria o código WING15. No preço de 48.120 (cotação da recomendação de compra no exemplo estudado), o valor de cada contrato seria de 48.120 X R$ 0,20 = R$ 9.624. Com a margem necessária de 16%, você teria de possuir pelo menos R$ 1.539,80 na corretora em garantia.

Caso a operação fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia seria de R$ 190,00. No momento da recomendação de venda, com a cotação em 49.265, o valor do contrato seria de 49.265 X R$ 0,20 = R$ 9.853. Nesse caso, o ganho total seria de R$ 9.853 (preço de venda) - R$ 9.624 (preço de compra) = R$ 229. Em relação ao dinheiro em garantia (R$1.539,80), o resultado da operação seria de +14,87% em 1 dia.

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WIN ou IND: Contrato de Índice Futuro

O Índice Bovespa vai Subir ou Cair?

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S&P 500

O S&P 500 é considerado o Índice mais importante do Mundo. Isso porque ele representa a oscilação das 500 empresas mais importantes da maior economia do planeta, os Estados Unidos da América.

Isso quer dizer que quando você compra o contrato futuro de S&P 500, estará negociando um índice atrelado a empresas como: Coca Cola, Apple, Disney, Google, Microsoft, Nike... O valor somado das empresas que fazem parte deste índice representa mais de 20 Trilhões de Dólares.

S&P 500 S&P 500: Investir no S&P 500 sem ter que enviar o dinheiro para o exterior é um grande privilégio para nós brasileiros.

Além disso, este tipo de contrato é excelente para operações especulativas de curto prazo e Day-Trade (já que é muito negociado e respeita muito bem os padrões técnicos), ele representa uma forma fácil, prática e inteligente de diversificar seus investimentos apostando nas empresas mais importantes do mundo e na economia Norte Americana.

O funcionamento do contrato de S&P 500 é muito simples: cada ponto vale U$ 50,00. Antes que você se assuste ao comparar o preço do ponto do S&P 500 ao do Índice Bovespa, é importante saber que ele tem uma pontuação muito menor, por volta de 2.000 pontos.

Além disso, o S&P 500 apresenta uma volatilidade muito menor do que a do Índice Bovespa. Então, se o contrato de S&P 500 está em 2.000 pontos, isso quer dizer que cada contrato valeria U$ 100.000,00. Se ele subir 100 pontos e chegar a 2.100 pontos, ele passará a valer U$ 105.000.

Assim como qualquer contrato futuro, para operar o S&P 500 você não precisa do dinheiro todo, mas apenas uma pequena fração disso, que normalmente gira em torno de 12% do valor do contrato para operações que duram mais de um dia e de 3% para Day-Trade.

Ou seja, se o contrato está valendo U$ 100.000, considerando uma cotação de R$ 3,00 para o Dólar, você precisaria de algo em torno de R$ 39.000 na conta por contrato que fosse operar para mais de um dia e de R$ 9.000 para Day-Trade.

S&P 500
Código ISP
Cotação Cada ponto vale U$ 50,00
Tamanho do Contrato U$ 50,00 x Pontos do S&P 500
Meses de Vencimento Mar (H), Jun (M), Set (U), Dez (Z)
Data de Vencimento 3ª Sexta-feira do mês de vencimento
Horário de Negociação 9h às 17h45min
Margem para Day-Trade 3% do valor do contrato
Margem de Garantia Normal 12% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato 1 ponto (Day-Trade) e 2 pontos (Normal)

Exemplo Real

Para entendermos melhor o funcionamento deste contrato, vamos mostrar 2 exemplos de operações realizadas com os clientes do Toro Radar, uma para Day-Trade e outra para Curto Prazo.

Operação de Curto Prazo

No dia 16/12/2014 às 16:29 recomendamos uma compra de Curto Prazo no S&P com vencimento em Março de 2015 (ISPH15) no preço de 1.983,50 e posteriormente encerramos a operação logo no dia 18/12/2014 às 9:19 no preço de 2.033,75. No preço de compra recomendado, o valor total do contrato era de 1.983,5 pontos X U$ 50,00. Ou seja, de U$ 99.175. Com a cotação do Dólar na época em R$ 2,74, o valor do contrato em Reais seria de U$ 99.175 x R$ 2,74 = R$ 271.739,50.

No pregão de 18/12/2014, a venda recomendada foi no valor de 2.033,75 X U$ 50,00 = U$ 101.687,50, ou em reais R$ 278.623,75. O ganho total da operação nesse caso foi de R$ 6.884,25 por contrato operado. O patrimônio na corretora necessário para montar a operação seria de 12% do valor da compra, ou seja R$ 271.739,50 x 0,12 = R$ 32.608,74. Em relação ao capital em garantia necessário, o resultado da operação seria de +21,11% em dois dias.

Operação de Day-Trade

Lembrando que as operações de Day-Trade são aquelas iniciadas e encerradas no mesmo dia, vamos usar o exemplo de uma operação recomendada aos clientes do Toro Radar no dia 06/11/2014. Às 13:33 recomendamos a compra do contrato no preço de 2013. Neste preço o valor total do contrato seria de 2.013 X U$ 50 X R$ 2,60 (cotação do Dólar) = R$ 261.690,00.

Logo às 14:46, recomendamos o encerramento da operação no valor de 2.023,25 para o contrato, o que representaria em reais 2.023,25 X U$ 50 X R$ 2,60 = R$ 263.022,50. Nesse caso, o ganho total da operação seria de R$ 1.332,50. Como a operação foi iniciada e encerrada no mesmo dia, a margem de garantia necessária na corretora seria de R$ 261.690 X 3% = R$ 7.850,70. Portanto, o ganho da operação sobre o valor necessário em garantia seria de +16,97%.

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ISP: Contrato de S&P 500

Dólar

Com os contratos futuros de Dólar você vai poder negociar a moeda mais sólida do mundo, emitida pela maior potência econômica da história da humanidade: os Estados Unidos da América.

Somados, os contratos futuros de Dólar negociam 30 Bilhões de reais por dia na BM&FBovespa. Como todos os outros contratos futuros com grande negociação, o Dólar respeita muito bem os padrões de análise técnica e, por isso, também é excelente de ser operado, tanto para Day-Trade quanto para Curto Prazo.

Dólar

A cotação que você vê para os contratos de Dólar, representa quanto U$ 1.000 está custando em R$. Então se o Dólar está em 2.720,00, isso quer dizer que cada U$ 1 está custando R$ 2,72. Para o dólar, existem 2 tipos de contrato, o dólar cheio (ou grande) e o mini dólar. A diferença entre os dois é que no Dólar cheio cada contrato representa U$ 50.000, enquanto no mini dólar cada contrato representa 10 mil dólares.

O Dólar cheio é indicado para pessoas que vão operar quantias maiores e é representado pelas letras DOL.

No dólar cheio o lote minimo é de 5 contratos. Então a compra mínima é de 5 contratos de U$ 50.000, ou seja, U$ 250.000. Sendo assim, se você comprar 5 contratos no valor de U$ 250.000 e o dólar subir 1%, você ganhará U$ 2.500. Ele também é interessante pois, em alguns momentos, sua cotação fica mais barata do que a do Mini Dólar, o que permite que o investidor possa se aproveitar dessa diferença, tornando o Dólar Cheio (DOL) mais vantajoso.

Dólar Cheio
Código DOL
Cotação Reais por Dólar
Tamanho do Contrato U$ 50.000,00
Valor do Contrato U$ 50.000,00 x Cotação do Dólar
Meses de Vencimento Todos
Data de Vencimento 1º dia útil do mês
Horário de Negociação 9h às 18h
Margem para Day-Trade R$ 2.500,00 por contrato
Margem de Garantia Normal 13% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato 0,6 ponto (Day-Trade) e 1 ponto (Normal)
Já o Dólar mini é indicado para pequenos investidores e é representado pelas letras WDO.

No Dólar Mini o lote mínimo é de 1 contrato. Nesse caso, a compra mínima é de 1 contrato de U$ 10.000. Dessa forma, se você comprar 1 contrato de U$ 10.000 e o dólar subir 1%, você ganhará U$ 100. Tanto no caso do dólar cheio quanto no mínimo, o contrato possui vencimento para todos os meses, sempre no primeiro dia útil do mês de vencimento.

Dólar Mini
Código WDO
Cotação Reais por Dólar
Tamanho do Contrato U$ 10.000,00
Valor do Contrato U$ 10.000,00 x Cotação do Dólar
Meses de Vencimento Todos
Data de Vencimento 1º dia útil do mês
Horário de Negociação 9h às 18h
Margem para Day-Trade R$ 450,00 por contrato
Margem de Garantia Normal 13% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato 0,3 ponto (Day-Trade) e 0,5 ponto (Normal)

Exemplo Real

Vamos ver uma operação realmente realizada pelos clientes do Toro Radar para entender melhor o funcionamento do Dólar. No dia 24/10/2014 às 10:48, recomendamos a compra no Dólar com vencimento Novembro 2014 (X14) na cotação de 2.496,00 e vendemos no dia 27/10/2014 às 11:02 na cotação de 2.530,50. Para entendermos a diferença entre o dólar cheio e o mini, vamos fazer o exemplo com cada um deles.

Dólar Cheio (DOL)

Para comprar o Dólar Cheio com vencimento em Novembro de 2014, o código seria o DOLX14. Como o lote mínimo de compra do Dólar Cheio é de 5 contratos, você teria que comprar no mínimo 5. Qual seria então o valor da compra considerando a cotação de 2.496? Cada contrato DOLX14 equivale a U$ 50.000. Como são 5 contratos, o valor seria de U$ 50.000 X 5 = U$ 250.000. Multiplicando os U$ 250.000 pela cotação de 2.496, o valor total em reais seria de U$ 250.000 X 2,496 = R$ 624.000,00.

Dado que a margem de garantia do dólar é de 13%, seria necessário ter em margem o valor de R$ 81.120 na corretora. Caso a operação fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia seria de R$ 2.500,00. No momento da recomendação de venda, a cotação era de 2.530,50. Ou seja, o valor total dos 5 contratos nesse momento seria de U$ 250.000 X 2,53050 = R$ 632.625. Sendo assim, o ganho total na operação foi de R$ 632.625 - R$ 624.000 = R$ 8.625. Isso quer dizer que em relação à margem de garantia, o resultado bruto foi de +10,63% em 3 dias.

Dólar Mini (WDO)

No caso do Dólar Mini, o dinheiro necessário para investir é muito menor. O mini dólar com vencimento em Novembro de 2014 (utilizado no nosso exemplo), teria o código WDOX14. No preço de 2.496 (cotação da recomendação de compra do Toro Radar no exemplo estudado), o valor de cada contrato seria de U$ 10.000 X 2,496 = R$ 24.960,00. Com a margem necessária de 13%, você teria de possuir pelo menos R$ 3.244,80 na corretora em garantia.

Caso a operação fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia seria de R$ 450,00. No momento da recomendação de venda, com a cotação em 2.530,50, o valor do contrato seria de U$ 10.000 X 2,5305 = R$ 25.305,00. Nesse caso, o ganho total seria de R$ 25.305,00 (preço de venda) - R$ 24.960,00 (preço de compra) = R$ 345,00. Em relação ao dinheiro em garantia (R$ 3.244,80), o resultado da operação seria de +10,63% em 3 dias.

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WDO ou DOL: Contrato Futuro de Dólar

Boi Gordo

Enquanto algumas empresas crescem, outras acabam quebrando. No mundo dos negócios tudo muda muito e os vetores das oscilações muitas vezes são subjetivos e de difícil mensuração. Já a carne é algo que a humanidade sempre consumiu e que irá continuar sendo um dos mais importantes e valorizados alimentos do planeta.

Nem todo mundo compra produtos de beleza da Natura, faz compras nas Lojas Americanas ou tem uma conta no Bradesco, mas praticamente todo mundo come carne.

No contrato futuro de Boi Gordo, você estará negociando uma certa quantidade de Carne Bovina. Cada contrato de Boi Gordo representa 330 arrobas (ou 4.950 Kg). Ou seja, cada contrato de Boi Gordo que você opera representa quase 5 Toneladas de Carne.

Boi Gordo Boi Gordo: A carne é algo que a humanidade sempre consumiu e que irá continuar sendo um dos mais importantes e valorizados alimentos do planeta.

O código de negociação do Boi é o BGI e tem vencimento no último dia útil de todos os meses, ou seja, em todo final de mês o contrato atual deixa de existir e o contrato de próximo vencimento passa a ser o mais negociado. Nas recomendações de compra ou venda de Boi Gordo dentro do Toro Radar, sempre utilizaremos o código do contrato com vencimento com maior volume de negociação no momento.

O Lote mínimo é de 1 contrato e a negociação do Boi acontece de 09h às 16h com after das 17:05h às 18h. O preço da cotação do Boi Gordo que você vê no gráfico ou no Home Broker é de quanto está custando 1 arroba. Portanto, como cada contrato de boi representa 330 arrobas, se você abrir o seu Home Broker e a cotação do Boi está em R$ 100,00 isso quer dizer que, cada contrato, representará R$ 33.000 de Carne Bovina (R$ 100 X 330 arrobas = R$ 33.000).

A Margem de Garantia para operar um contrato de Boi Gordo é de 3,5% do valor do contrato para operações de Day-Trade) e R$ 4.000,00 (caso a operação vá durar mais de um dia).

Boi Gordo
Código BGI
Cotação Preço da Arroba
Tamanho do Contrato 330 Arrobas
Valor do Contrato Preço da Arroba (cotação) x 330 Arrobas
Meses de Vencimento Todos os meses
Data de Vencimento Último dia útil do mês
Horário de Negociação 9h às 16h / 17:05h às 18h
Margem para Day-Trade 3,5% do valor do contrato
Margem de Garantia Normal 4% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato R$ 35,00 (Day-Trade) e R$ 70,00 (Normal)

Exemplo Real

Vamos fazer um exemplo prático para consolidarmos o que aprendemos, utilizando uma recomendação enviada pelo Toro Radar. Imagine que você recebeu a recomendação de compra de BGIV14 (Boi Gordo com Vencimento em Outubro de 2014) pelo Toro Radar no dia 22/10/2014 às 14:31 pelo preço de R$ 137,25 e depois vendeu o contrato por R$ 138,40 no dia 28/10 após a equipe de análise do Toro Radar ter recomendado a saída.

O valor do contrato na compra seria de R$ 137,25 X 330 = R$ 45.292,50. Como a operação durou mais de 1 dia (compramos no dia 22 e encerramos no dia 28), a margem de garantia exigida seria de 4% desse valor. Ou seja, para cada contrato operado você teria de ter R$ 1.811,70 em garantia. E o valor do contrato na venda foi de R$ 138,40 X 330 = R$ 45.672,00. Para achar o ganho, basta subtrairmos o preço de venda pelo preço de compra: R$ 45.672 - R$ 45.292,50 = R$ 379,50.

Isso quer dizer que, para cada contrato de boi que você comprou, o ganho foi de R$ 379,50. Sabendo que a margem de garantia é de R$ 1.811,70 isso quer dizer que você obteve um ganho bruto de 20,95% sobre o valor em garantia. No caso de ter comprado 5 contratos, o ganho seria 5 vezes maior, assim como a margem necessária para operar e o risco caso a operação não tivesse sido vitoriosa. Caso a operação tivesse sido iniciada e encerrada no mesmo dia (Day-Trade) a margem de garantia seria de R$ 1.585,24 por contrato negociado.

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BGI: Contrato Futuro de Boi Gordo

Milho

O Milho se tornou uma das commodities mais importantes do mundo por ser utilizada tanto para consumo humano, ração e até combustível. Um dos principais fatores que aumentou a relevância do Milho na vida das pessoas é o fato da sua produção responder muito bem ao uso da tecnologia.

Tudo isso faz do Milho uma commodity muito negociada na bolsa, chegando a movimentar 80 milhões de reais em um dia bom.

Cada contrato de Milho representa 450 sacas de 60kg. Ou seja, cada contrato operado são 27 toneladas do grão. O preço da cotação do Milho que você vê no gráfico ou no seu Home Broker é o do preço de 60kg (uma saca). Portanto, para encontrar o valor total do contrato, basta multiplicar o preço da cotação por 450. Se o preço do milho está em R$ 30,00, o valor total de cada contrato será de R$ 30,00 X 450 sacas = R$ 13.500,00.

As 3 letras que identificam o milho são CCM e o vencimento dos contratos ocorrem no décimo quinto dia útil dos meses de vencimento, que são janeiro CCM(F), março CCM(H), maio CCM(K), julho CCM(N), agosto CCM(Q), setembro CCM(U) e novembro CCM(Z).

Milho Milho: Se tornou uma das commodities mais importantes do mundo por ser utilizada tanto para consumo humano, ração e até combustível

Nas recomendações de compra ou venda de Milho dentro do Toro Radar, sempre utilizaremos o código do contrato com vencimento com maior volume de negociação no momento. O Lote mínimo é de 1 contrato e a negociação do Milho acontece de 09h às 15h30min com after das 16h20min às 18h.

A Margem de Garantia para operar um contrato de Milho é de 6,5% do valor do contrato para operações de Day-Trade e 7% para operações que duram mais de um dia. Ou seja, para operar R$100.000 de Milho é necessário possuir por volta de R$ 7.000,00.

Milho
Código CCM
Cotação Preço da saca de 60 Kg
Tamanho do Contrato 450 sacas
Valor do Contrato Preço da saca (cotação) x 450 saca
Meses de Vencimento Jan, Mar, Mai, Jul, Ago, Set, Nov
Data de Vencimento 15º dia útil do mês
Horário de Negociação 9h às 15h30min / 16h20min às 18h
Margem para Day-Trade 6,5% do valor do contrato
Margem de Garantia Normal 7% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato R$ 10,00 (Day-Trade) e R$ 20,00 (Normal)

Exemplo Real

Para você entender melhor, vamos apresentar um exemplo real de uma operação no Milho recomendada aos clientes do Toro Radar. A compra foi recomendada no contrato CCMX14 (Milho com vencimento em Novembro de 2014) no preço de R$ 26,65 por saca.

Logo no dia seguinte, às 13:26, recomendamos a realização dos lucros com o milho CCMX14 valendo R$ 27,44. Vamos calcular qual seria o resultado da operação, caso você tivesse comprado 10 contratos de Milho. No momento da compra, o valor de cada contrato era de R$ 26,65 X 450 sacas = R$ 11.992,50. No caso de você ter comprado 10 contratos, o valor da compra total seria de R$ 11.992,50 X 10 = R$ 119.925,00.

No dia seguinte, a venda do contrato foi feita pelo valor de R$ 27,44 X 450 sacas = R$ 12.348. Dentro do exemplo de uma operação com 10 contratos, o valor total da venda seria de R$ 12.348 X 10 = R$ 123.480,00. Subtraindo o valor de compra do valor de venda, achamos o ganho da operação: R$ 123.480 - R$ 119.925 = R$ 3.555,00 de ganho bruto. A Margem de Garantia exigida para o contrato de milho é de 7% do valor operado.

Portanto, para cada contrato de milho que você comprou, você precisaria ter R$ 839,48 em garantia para cada contrato operado. No caso de 10 contratos, a margem exigida seria de R$ 8.394,75. Considerando o ganho de R$ 3.555,00, isso quer dizer que você teria obtido um ganho de 42,35% sobre o valor em garantia necessário para operar o Milho. Caso a operação fosse de Day-Trade (aquela em que a compra e a venda ocorrem no mesmo dia), a garantia necessária seria de R$ 7.795,13.

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CCM: Contrato Futuro de Milho

Café

Hoje, o Café faz parte do dia a dia de grande parte da população e é uma das commodities mais importantes do mundo. Para você ter uma ideia, em vários períodos da década de 80, o café foi a segunda mercadoria mais negociada do mundo, atrás apenas do petróleo. Em alguns dias, o Café chega a movimentar 150 milhões de reais na BM&F.

Commodity: Café Café: Além de ser uma das bebidas preferidas de grande parte das pessoas, ele oferece excelentes oportunidades como um dos contratos de commodity mais negociados no mercado futuro.

Cada contrato de Café equivale a 100 sacas de 60kg cada uma. Então cada contrato representa 6 toneladas de café. O preço da cotação do café que você enxerga no seu gráfico ou no Home Broker, é o valor de 60 kg de café e esse preço é em Dólares. Então, se você ver que o café está valendo 200, isso quer dizer que 60 kg de café está valendo 200 dólares.

Neste caso, se o dólar estiver valendo R$ 2,00, cada saca teria o valor de 200 dólares X 2 reais = R$ 400,00 por saca. Como o contrato é de 100 sacas, o valor total do contrato seria de 100 sacas X 200 dólares X 2 reais = R$ 40.000,00.

As 3 letras que identificam o código do Café são ICF. Os meses de vencimento são março ICF(H), maio ICF(K), julho ICF(N), setembro ICF(U), dezembro ICF(Z). Sempre que uma recomendação em Café é enviada pelo Toro Radar, já enviamos para você qual o código do contrato que deve ser operado. O Horário de Negociação do café é sempre de 09h às 16h45m e de 17h30m às 18h.

Café
Código ICF
Cotação Preço da saca de 60 Kg em Dólares
Tamanho do Contrato 100 sacas
Valor do Contrato Preço da saca ($) x 100 sacas x Cotação do Dólar
Meses de Vencimento Mar, Mai, Jul, Set, Dez
Data de Vencimento 24º dia útil do mês
Horário de Negociação 9h às 15h / 15h30min às 18h
Margem para Day-Trade 10% do valor do contrato
Margem de Garantia Normal 10% do valor do contrato
Custo Operacional por Contrato R$ 40,00 (Day-Trade) e R$ 80,00 (Normal)

Exemplo Real

Vamos utilizar um exemplo real para consolidar o funcionamento do café. No dia 21/11/2014, às 15:48, recomendamos no Toro Radar uma oportunidade de compra no café pelo preço de U$ 230,50. Como cada contrato representa 100 sacas, o valor do contrato neste momento seria de 100 X U$ 230,50 = U$ 23.050,00. Como a cotação do dólar no momento era de R$ 2,55, o valor do contrato em reais seria de: U$ 23.050,00 X R$ 2,55 = R$ 58.777,50.

No dia 24/11/2014, foi recomendado a venda do contrato pelo preço de U$ 235,55. Sendo assim, o valor do contrato na venda seria de 100 X U$ 235,55 X R$ 2,55 (cotação do dólar) = R$ 60.065,25. Como a venda foi realizada por R$ 60.065,25 e a compra por R$ 58.777,50, o resultado bruto foi de R$ 60.065,25 - R$ 58.777,50 = R$ 1.287,75.

Para ter comprado o contrato, era necessário ter 10% do valor em garantia, ou seja, R$ 5.877,75. Isso quer dizer que sobre a margem de garantia exigida, o resultado bruto foi de +21,91%. Caso a operação fosse de Day-Trade (iniciada e encerrada no mesmo dia), a margem de garantia necessária também seria de R$ 5.877,75 na conta, ou 10% do valor do contrato.

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ICF: Contrato Futuro de Café

Capítulo 6

Como começar no Mercado Futuro?

Começar a Investir no mercado futuro é tão simples como investir em ações. O primeiro passo é abrir conta em uma boa corretora, ativar o seu Home Broker e contar com a ajuda e suporte de analistas com experiência de mercado.

Passo 1: Abrir Conta em uma Corretora

Hoje a maioria das corretoras não oferece a possibilidade de investimento no Mercado Futuro, ou não presta um suporte adequado para esse tipo de operação. Por isso, quando o assunto é Mercado Futuro:

é importante que você esteja em uma excelente corretora, que ofereça segurança, atendimento personalizado e agilidade para as suas operações.

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É importante falar que o processo de escolha e abertura de conta em uma corretora pode ser um burocrático e lento. Mas você pode escolher o caminho mais rápido e prático:

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Passo 2 - Investir na sua Decisão

Tão importante quanto uma boa corretora, é contar com Analistas experientes, do seu lado, no momento da decisão. Para isso, você poderá contar com a maior empresa de Análise, Consultoria e Educação através do Toro Radar.

Com o Toro Radar, você será comunicado em tempo real das melhores oportunidades no Mercado Futuro por e-mail e via celular. Além disso, é possível acessar um chat ao vivo com os melhores Analistas do País, um programa educacional completo, gráfico e cotações em tempo real, análise de todas as empresas, contratos futuros, etc.

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Capítulo 7

Quais os riscos do Mercado Futuro?

Ao mesmo tempo em que é um ambiente de excelentes oportunidades, o mercado futuro é um ambiente de riscos que precisam ser conhecidos pelo investidor na hora de realizar este tipo de investimento. Sendo assim, o mercado futuro apresenta alguns riscos além do mercado de ações. Vamos conhecer cada um deles?

Risco de Oscilação

Quando lidamos com alavancagem, o risco é aumentado na mesma proporção que o potencial de ganho. Ou seja, se você pode ganhar 10x mais, você também precisa assumir o risco de perder 10x mais.

Dessa forma, é preciso estar ciente dos riscos antes de começar a investir, já que resultados adversos em operações alavancadas podem trazer prejuízos substanciais e até mesmo superiores ao valor aplicado pelo investidor. Como comentamos, a diferença entre o veneno e o remédio é a dose.

Saber controlar riscos é fator chave para o sucesso no mercado futuro. Só entre em uma operação quando souber quanto pode perder nela e apenas se estiver plenamente confortável com este risco.

Risco de alteração de margem

As margens especificadas neste guia são aqueles vigentes na data de sua redação. A BM&FBovespa pode exigir margens maiores do que as informadas aqui e pode alterar as exigências de margem sem aviso prévio.

Se a margem subir, o investidor que está posicionado em contratos futuros pode ser obrigado a reduzir sua exposição ou a aportar recursos, fatores de risco que devem ser levados em conta na hora de investir e que podem resultar em prejuízos.

Para sua segurança, recomendamos que sempre esteja disponível um valor maior do que a margem exigida pela corretora.

Vale lembrar que como os contratos futuros refletem ativos muitas vezes de negociação global, seus horários de negociação são alterados ao longo do ano para que a bolsa opere em horários mais próximos aos de bolsas como Estados Unidos e Europa.

Horários de Negociação Horários de Negociação: Lembre-se sempre de verificar e se certificar do horário de negociação antes de realizar os seus investimentos para não correr riscos de alteração de margem.

Riscos de ajustes diários

Como os resultados no mercado futuro são pagos ou recebidos diariamente, é importante que o investidor sempre tenha em caixa um valor suficiente para arcar com eventuais ajustes negativos. A falta de recursos para arcar com ajustes pode importar em cobrança de elevados juros ou resultar no encerramento forçado de uma posição.

Custos de Corretagem

O custo para operar no mercado futuro depende do contrato que será movimentado e está relacionado ao seu tamanho e à sua complexidade. É importante avaliar este custo na hora de elaborar uma operação - ele está discriminado em cada um dos contratos abordados neste guia.

Como me proteger dos riscos?

O risco não é ruim. Ruim é não conhecer o risco. Em todo momento na vida, precisamos assumir riscos. Podem ser pequenos riscos como atravessar uma rua ou grandes riscos como abrir um negócio em um ramo novo da economia. Em um caso ou no outro, riscos fazem parte da vida e assumí-los faz parte do processo de evolução de uma pessoa, assim como de um investidor.

Entretanto, assumir riscos é uma atividade que deve ser feita de forma consciente. A melhor forma de fazer isso é conhecer o mercado futuro, calcular os riscos antes de investir e só investir após estar confortável com a possibilidade de perda.

Todos queremos bons lucros, mas nem todos estão dispostos a pagar o preço que estes resultados podem cobrar quando as operações não evoluem de forma exitosa.

E lembre-se, nenhum vento é favorável para quem não sabe onde quer chegar. Entender o seu perfil e saber se o mercado futuro é para você é essencial para que a experiência neste mercado seja tão interessante quanto bem sucedida.

Sucesso no mercado futuro

Investir naquilo que conhecemos, de forma estratégica e consciente não é certeza de ganho, mas é certeza de adequação e de alinhamento ao cenário de maior probabilidade. Correr riscos compatíveis com nosso perfil de investidor faz sentido e pode fazer de nossa carteira de aplicações uma importante ferramenta para a busca de nossa felicidade.

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